DOSSIER CONFIDENTIELMANDAT EXCLUSIF ALVOOFF-MARKETPROJECT SAPHIR

Une PME française de BTP et construction à transmettre.

Dossier certifié Alvo Bretagne CA ~1 M€ sur 3 exercices Pic de rentabilité démontré Ancrage régional établi
Statut du dossier
Actif
Mandat exclusif Alvo · dossier ouvert
Affichage
Portrait

Une entreprise du bâtiment qui a déjà prouvé qu'elle savait transformer des chantiers en marge.

Project Saphir intervient sur des chantiers de bâtiment et de travaux publics, avec un ancrage régional établi en France. La société n'a rien d'un projet de papier : c'est une équipe déjà constituée, une organisation légère en charges fixes, et un chiffre d'affaires qui tourne autour d'1 M€ sur les trois derniers exercices. Le métier est concret, la structure est sobre, et c'est précisément ce qui la rend transmissible sans complexité.

Son vrai savoir-faire ne se lit pas seulement dans les chantiers livrés, il se lit dans les comptes. La société a démontré un pic de rentabilité largement au-dessus des standards habituels d'une PME du BTP, avec des charges exceptionnelles quasi nulles sur trois exercices consécutifs. Cette rigueur comptable, rare dans le secteur, donne une lisibilité financière que peu de dossiers BTP offrent à ce stade.

Ce que reprend un acquéreur va donc au-delà du chiffre d'affaires : c'est une équipe opérationnelle déjà en place, une structure de coûts légère et un marché de la rénovation et de la construction en dynamique structurelle forte sur son territoire. De quoi installer une croissance sur des bases saines plutôt que de repartir de zéro.

Topline
CA ~1 M€
Croissance démontrée puis repli mesuré sur le dernier exercice
Rentabilité
Pic démontré
Marge d'exploitation ayant atteint un niveau rare pour le secteur · normalisation en cours
Structure
Coûts fixes légers
Charges immobilières marginales · équipe déjà constituée
Ce que reprend un acquéreur

Points forts du dossier

Notes Alvo sur 100, chacune adossée à un fait vérifiable en due diligence. Touchez ou survolez un axe pour lire le fait.

Marge d'exploitation par exercice

Excédent brut d'exploitation rapporté au chiffre d'affaires de chaque exercice, d'après les pièces comptables des trois derniers exercices : 12 % deux exercices plus tôt, 20 % au pic, 6 % sur le dernier clos. Le mémorandum documente le repli.

Indicateurs clés et référentiel

Rentabilité d'exploitation
Pic à 19,8 % de marge d'EBE
12,0 % deux exercices plus tôt, 19,8 % sur l'exercice intermédiaire, 6,2 % sur le dernier clos. Source : FEC des trois derniers exercices, parsés ligne à ligne.
Pic démontré, repli à instruire
Marge sur valeur ajoutée
35,0 % du chiffre d'affaires sur le dernier exercice
33,4 %, puis 43,0 %, puis 35,0 % sur les trois exercices : le prix des chantiers tient, la dégradation vient des charges de personnel. Source : FEC des trois derniers exercices.
Marge de chantier tenue
Rentabilité normalisée
6,3 % du chiffre d'affaires
Excédent brut d'exploitation du dernier exercice retraité des charges exceptionnelles non récurrentes, sans réintégration de la rémunération du dirigeant. Source : retraitement Alvo sur le FEC du dernier exercice.
Retraité
Charges exceptionnelles
Quasi nulles sur trois exercices
Aucun produit exceptionnel sur le dernier exercice et charges exceptionnelles marginales sur la période : le résultat se lit sans retraitement d'ampleur. Source : FEC des trois derniers exercices.
Comptes lisibles
Masse salariale
En hausse de 58 % sur trois exercices
Recrutements successifs pour absorber la croissance ; sur le dernier exercice la progression se poursuit de 12 % quand le chiffre d'affaires recule de 9,4 %. Source : FEC des trois derniers exercices.
À instruire

Ce qui soutient la valeur, ce que le mémorandum détaille

Contribution relative de chaque axe à l'appréciation d'ensemble. À droite ce qui soutient la valeur, à gauche ce qui reste à instruire. Touchez ou survolez une barre pour lire le fait.

Trajectoire

Chiffre d'affaires sur 3 exercices

Croissance démontrée, repli du dernier exercice sous vigilance

Indice 100 = chiffre d'affaires de l'exercice N (le dernier clos). Valeurs par exercice communiquées avec le mémorandum.

Profil clientèle

Typologie
Chantiers BTP
Ancrage
Régional établi
Outil
Équipe constituée
Récurrence
Détaillée dans le mémorandum

Composition de la clientèle et carnet de commandes détaillés dans le mémorandum.

Profil de l'opération
Différenciants
Cible acquéreur
Points de vigilance

Un point de vigilance financier est documenté : la variabilité d'un exercice sur la période analysée. Détail communiqué après signature du NDA.

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